Cara Berdagang – Resensi Buku – John Murphy, Analisis Intermarket

[ad_1]

Sebagian besar literatur yang membahas alokasi aset yang menghubungkan banyak pasar memiliki banyak makroekonomi dan mikroekonomi. Biasanya, hubungan makro dan mikro memerlukan penerapan model ekonometrik untuk memahami hubungan struktural antara dua bidang ekonomi yang saling terkait. John Murphy menghilangkan metode statistik yang sulit sambil mempertahankan logika ekonomi dengan penalaran berbasis grafik.

John Murphy telah menjadi Analis Teknis CNBC-TV selama tujuh tahun dan Analis Profesional selama lebih dari 25 tahun. Karirnya mencakup beberapa waktu di Merrill Lynch sebagai Direktur Analisis Teknis Komoditas. John memiliki perusahaan konsultannya sendiri, JJM Technical Advisors. Dia juga presiden MurphyMorris, Inc. Dibuat untuk menghasilkan produk perangkat lunak pendidikan dan layanan online bagi investor.

Ada cukup banyak ulasan pembaca di Amazon dan Penelusuran Buku Google, untuk membantu Anda memutuskan apakah akan mendapatkan buku tersebut. Bagi mereka yang baru memulai atau akan membaca buku ini, saya telah merangkum konsep-konsep kunci ke dalam bab-bab yang lebih besar dan lebih mendasar untuk membantu Anda menyelesaikannya lebih cepat.

Nomor di sebelah kanan judul bab adalah jumlah halaman yang berisi bab. Bukan nomor halaman. Persentase menunjukkan berapa banyak yang dihasilkan setiap bab dari total 246 halaman, tidak termasuk lampiran.

1. Ulasan Delapan Puluh. 16, 6,50%.

2. 1990 dan Perang Teluk Persia Pertama. 16, 6,50%.

3. Pasar Beruang Tersembunyi 1994. 18, 7,32%.

4. Krisis dan deflasi mata uang Asia 1997. 14, 5,69%.

5. 1999 Tren antar pasar mengarah ke puncak pasar. 16, 6,50%.

6. Tinjauan Prinsip Antar Pasar. 16, 6,50%.

7. Gelembung Nasdaq meledak pada tahun 2000. 18, 7,32%.

8. Foto antar pasar di musim semi 2003. 16, 6,50%.

9. Jatuhnya dolar selama tahun 2002 mendorong harga komoditas. 14, 5,69%.

10. Pergeseran dari aset kertas ke aset keras. 14, 5,69%.

11. Pasar berjangka dan alokasi aset. 20, 8,13%.

12. Analisis Internet dan siklus bisnis. 20, 8,13%.

13. Dampak siklus bisnis pada sektor pasar. 18, 7,32%.

14. Diversifikasi dalam real estat. 18, 7,32%.

15. Berpikir secara global. 12, 4,88%.

Fokus pada bab 3, 7, dan 11-14, yang membentuk sekitar 46% dari buku ini. Bab 11-14 sangat relevan dengan tujuan bisnis praktis. Berbeda dengan resensi buku saya sebelumnya, di mana saya merangkum poin-poin utama dari setiap bab fokus, saya akan merangkum poin-poin utama di Bab 3, 7, dan 11-14. Ini untuk mempelajari tentang hubungan hubungan antara pasar di empat kelas aset utama saham (ekuitas), obligasi, mata uang dan komoditas. Konteks ringkasan harus dilihat dari perspektif pedagang opsi ritel.

Di bawah ini adalah ringkasan hubungan utama antara pasar perdagangan.

dolar AS (USD)

  • Dolar AS naik karena obligasi naik dalam kondisi normal tetapi obligasi jatuh selama periode deflasi. Dolar AS jatuh karena obligasi jatuh tetapi obligasi naik selama periode deflasi.
  • Dolar AS naik karena komoditas jatuh. Dolar AS jatuh karena komoditas naik.
  • Dolar AS naik karena saham naik tetapi saham jatuh selama penurunan. Dolar AS jatuh karena saham jatuh tetapi saham naik selama penurunan.

Dolar AS tetap menjadi yang paling likuid dari semua mata uang utama yang beredar dan mempertahankan posisinya sebagai mata uang cadangan global utama, meskipun ada perasaan yang berkembang dari sekeranjang mata uang alternatif untuk menggantikannya.

obligasi

  • Obligasi naik saat dolar jatuh tetapi dolar naik selama periode deflasi. Obligasi jatuh saat dolar naik tetapi dolar turun selama periode deflasi.
  • Obligasi muncul saat komoditas jatuh. Obligasi jatuh karena komoditas naik.
  • Obligasi muncul saat saham naik. Obligasi menyebabkan saham dan saham tertinggal dari obligasi. Obligasi turun karena saham turun. Sekali lagi, obligasi adalah saham unggulan dan saham tertinggal di belakang obligasi.

barang-barang

  • Komoditas naik karena dolar jatuh. Komoditas menurun karena dolar naik.
  • Komoditas naik saat obligasi jatuh. Komoditas turun saat obligasi naik.
  • Komoditas naik karena saham jatuh. Komoditas turun karena saham naik.

Toko

  • Saham naik karena dolar naik. Saham turun karena dolar turun.
  • Saham naik karena obligasi naik. Saham turun karena obligasi turun. Sekali lagi, obligasi adalah saham unggulan dan saham tertinggal di belakang obligasi.
  • Saham naik karena komoditas jatuh. Saham turun karena komoditas naik.

Khusus saham, saat Anda memperdagangkan opsi di indeks sektor untuk S&P 500, harap perhatikan korelasi vs. nonkorelasi dengan produk yang diperdagangkan dan tidak diperdagangkan di ekuitas lainnya. Saya secara singkat menyebutkan hubungan paling umum yang berulang kali dijelaskan dalam buku ini:

  • Perubahan energi (XLE) terutama minyak (OIH, OSX) mempengaruhi semikonduktor (SMH, SOX).
  • Utilitas (XLU, UTH, UTY) berkorelasi negatif dengan semikonduktor (SMH, SOX).
  • Dengan indeks saham berbasis luas, korelasi tertinggi adalah antara Dow Jones dan S&P 500.
  • Kanada diuntungkan dari kenaikan harga minyak karena merupakan produsen minyak mentah terbesar kesembilan di dunia. Sementara Jepang, importir minyak utama, menderita. Indikator untuk interaksi ini adalah FXC/XDC (Dolar Kanada), FXY/XDN (Yen Jepang) dan OIH/OSX (Minyak).
  • Emas (XAU, GLD) berperilaku seperti dolar Australia (FXA, XDA). Australia adalah produsen emas terbesar ketiga di dunia.
  • Tiga mata uang terpenting yang terkait erat dengan komoditas adalah dolar Australia, dolar Kanada, dan dolar Selandia Baru.
  • Emas/Perak (XAU, GLD) sangat sedikit hubungannya dengan indeks lainnya.
  • Pemahaman mendalam tentang permainan silang ini dapat membantu Anda membangun metode perdagangan pasangan yang efektif.

Kesimpulannya, dari sudut pandang pedagang opsi ritel, selalu ingat bahwa volatilitas adalah apa yang Anda perdagangkan. Untuk memperdagangkan volatilitas di beberapa kelas aset, gunakan indikator yang dapat dipilih yang mewakili kelas aset tertentu. Ingatlah bahwa volatilitas tersirat dapat ditambahkan atau dikurangi dari portofolio Anda, karena tidak semua kelas aset, sektor, perusahaan individual, atau negara menggerakkan SEMUA nilai naik/turun pada saat yang bersamaan; dan/atau semua pada tingkat yang sama.
 

Ini bukan review buku tapi catatan pribadi. Ini tidak membahas penggunaan kekuatan relatif sebagai mekanisme untuk berputar masuk atau keluar dari kelas aset, karena kelas aset melemah atau menguat terhadap kelas aset lain. Saya menulis tentang kekuatan relatif di artikel lain berjudul “Perdagangan Opsi Saham – Kelemahan Fundamental Analisis Fundamental dan Pemilihan Saham”. Silakan baca sebagai pelengkap artikel ini.